股份行零售業(yè)務(wù)繼續(xù)失速，對(duì)公信貸哪家強(qiáng)？

　　透視上市銀行三季報(bào)，盡管細(xì)節(jié)披露并不全面，但資產(chǎn)負(fù)債表仍透露出不少信息量。在盈利承壓背后，信貸規(guī)模擴(kuò)張帶來的正貢獻(xiàn)還在進(jìn)一步收斂。

　　今年前三季度，銀行業(yè)擴(kuò)表節(jié)奏普遍放緩，尤其受房貸和信用卡業(yè)務(wù)拖累，股份行在零售業(yè)務(wù)上的PK趨弱，對(duì)公“戰(zhàn)場(chǎng)”的比拼則更趨白熱化。

　　房貸、信用卡拖累，零售“拉垮”

　　A股9家上市股份行中，多數(shù)銀行期末貸款余額較年初增加，僅平安銀行逆勢(shì)出現(xiàn)貸款負(fù)增長。分拆來看，平安銀行貸款余額下滑主要受三季度表現(xiàn)拖累，該行三季度末貸款余額較年初和年中分別下滑了0.71%、0.88%，上半年則勉強(qiáng)維持了0.18%的正增長。

　　事實(shí)上，受到有效信貸需求不足、季節(jié)性特點(diǎn)等因素影響，A股42家上市銀行在三季度的資產(chǎn)擴(kuò)表速度較上半年全線下滑。其中，浦發(fā)銀行、浙商銀行單季度貸款增速較上半年下降超過4個(gè)百分點(diǎn)，招商銀行降幅在3個(gè)百分點(diǎn)以上。此外，華夏銀行第三季度貸款增速也為負(fù)，期末貸款余額較年中減少了0.59%。

　　具體看貸款結(jié)構(gòu)，因?yàn)榉抠J業(yè)務(wù)受提前還款、投放少增等影響持續(xù)承壓，加上消費(fèi)疲弱等對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的影響，“零售拉垮、對(duì)公支撐”的格局在三季度仍在持續(xù)，部分銀行甚至有較上半年加劇的趨勢(shì)。在此背景下，各行在對(duì)公業(yè)務(wù)上的比拼顯得更為關(guān)鍵。(詳見報(bào)道《零售失速銀行全面飆對(duì)公，平安、浦發(fā)、興業(yè)公司貸款猛發(fā)力》)

　　招商銀行財(cái)報(bào)顯示，該行三季度末零售貸款約為3.57萬億元，較上年末增長3.95%(上半年增長3%)，增量不及上年同期；同期，該行公司貸款2.77萬億元，較上年末增長6.70%(上半年增長6.61%)，增量高于上年同期。對(duì)于零售業(yè)務(wù)增速回落，招商銀行解釋稱，這主要是信用卡貸款和個(gè)人住房貸款規(guī)模受市場(chǎng)需求偏弱的影響有所回落。

　　對(duì)比來看，招商銀行三季度末(非集團(tuán)口徑)個(gè)人住房貸款和信用卡貸款余額分別為13712.43億元、9269.31億元，相比去年末的13768.14億元、9357.77億元，分別減少了約56億元、88億元。

　　相比之下，還有多家股份行零售貸款在上半年就已整體呈負(fù)增長，三季報(bào)披露相關(guān)數(shù)據(jù)的興業(yè)銀行、民生銀行、平安銀行均延續(xù)了這一趨勢(shì)，前三季度個(gè)人貸款分別較年初增長-1.43%、-0.75%、-9.63%，同期對(duì)公貸款則分別增長了8.45%、2.65%(含貼現(xiàn))、17.03%。

　　其中，正在推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的平安銀行個(gè)貸降幅較上半年進(jìn)一步擴(kuò)大，加上對(duì)公業(yè)務(wù)增速提升，剪刀差較上半年進(jìn)一步擴(kuò)大。對(duì)于零售余額下降，平安銀行在財(cái)報(bào)中表示，該行順應(yīng)外部經(jīng)營環(huán)境變化，主動(dòng)調(diào)整零售貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)“量、價(jià)、險(xiǎn)”平衡發(fā)展。財(cái)報(bào)還顯示，該行堅(jiān)持零售戰(zhàn)略定位不動(dòng)搖，通過做優(yōu)貸款業(yè)務(wù)、做大存款和財(cái)富管理業(yè)務(wù)、做強(qiáng)數(shù)字化和綜合金融平臺(tái)基礎(chǔ)，持續(xù)推進(jìn)零售業(yè)務(wù)變革轉(zhuǎn)型。

　　此外，浦發(fā)銀行財(cái)報(bào)顯示，該行三季度末本外幣貸款總額(含票據(jù)貼現(xiàn))約為5.37萬億元，較上年末增加3473.57億元，增長6.92%。其中，對(duì)公貸款總額(不含票據(jù)貼現(xiàn))約為3.17萬億元，較上年末增加3339.33億元，增長11.75%。盡管該行未進(jìn)一步披露期末零售貸款情況，但以此測(cè)算，其前三季度信貸增量中，對(duì)公業(yè)務(wù)占比超過96%。

　　浦發(fā)銀行過去被稱為“對(duì)公之王”，近年來對(duì)公業(yè)務(wù)比重在零售轉(zhuǎn)型中一度經(jīng)歷較大起伏。此前在年中業(yè)績發(fā)布會(huì)上，該行副行長康杰曾表示，浦發(fā)銀行把整個(gè)對(duì)公前臺(tái)從專業(yè)細(xì)分角度，由原來的部門細(xì)分成了9個(gè)部門，從組織架構(gòu)調(diào)整堅(jiān)定不移把“對(duì)公之王”的基因激活和復(fù)活。今年上半年，該行對(duì)公、零售貸款分別增長9.49%、-1.11%。

　　另據(jù)中信銀行財(cái)報(bào)，該行三季度末貸款及墊款總額約為5.63萬億元，較上年末增長2.43%。其中，公司貸款(不含貼現(xiàn))余額2.92萬億元，增長8.31%；個(gè)人貸款(不含信用卡)余額1.84萬億元，增長4.38%，同期信用卡貸款余額比上年末減少227.36億元至4985.24億元，下降4.36%。

　　爭(zhēng)奪“對(duì)公之王”？

　　整體來看，與貸款總額增速回落一致，有數(shù)據(jù)的6家股份行三季度對(duì)公貸款增速也均較上半年明顯收窄�？v觀整個(gè)前三季度，平安銀行對(duì)公貸款以17.03%的增速居首，浦發(fā)銀行對(duì)公增速也提升至10%以上；興業(yè)銀行、中信銀行增速則在8%以上，招商銀行增速為6.7%，民生銀行以2.65%的對(duì)公增速居后。

　　從各類型貸款占比來看，截至三季度末，Wind數(shù)據(jù)顯示，有可比數(shù)據(jù)的6家股份行對(duì)公占比均較年初提升超過1個(gè)百分點(diǎn)，民生銀行對(duì)公占比則大幅提升超過7個(gè)百分點(diǎn)，一舉超過60%；平安銀行對(duì)公占比也提升了6個(gè)百分點(diǎn)，從年初的不足34%提升到42%以上。同期，浦發(fā)銀行、中信銀行對(duì)公占比也提升超過2個(gè)百分點(diǎn)。

　　個(gè)貸占比方面，平安銀行、興業(yè)銀行三季度末分別為52.83%、32.93%，去年末兩數(shù)據(jù)分別為58.04%、36.19%，降幅分別超過5個(gè)百分點(diǎn)和2個(gè)百分點(diǎn)。同期，興業(yè)銀行個(gè)貸占比降幅也超過2個(gè)百分點(diǎn)，占比降至34%以下。

　　有股份行地方分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，過去對(duì)公業(yè)務(wù)疲軟時(shí)期恰逢零售業(yè)務(wù)增長窗口，很多銀行把戰(zhàn)略對(duì)準(zhǔn)收益更高的零售市場(chǎng)，但近年來局勢(shì)變化，零售戰(zhàn)略被迫降溫�！胺抠J過去占零售業(yè)務(wù)大頭，消費(fèi)也不好，(零售)短期上去比較難�！痹撊耸勘硎荆�雖然公司信貸需求還沒有明顯轉(zhuǎn)向的趨勢(shì)，但政策導(dǎo)向和相關(guān)支持更多，相比更顯乏力的零售業(yè)務(wù)提振起來也會(huì)“更容易些”。

　　“(短期)零售確實(shí)起不來，只能飆對(duì)公。”有銀行業(yè)研究人士認(rèn)為，銀行業(yè)“零售不行飆對(duì)公”的局勢(shì)已經(jīng)持續(xù)較長時(shí)間，未來一段時(shí)間預(yù)計(jì)也仍將繼續(xù)，但因?yàn)樾刨J需求并不旺盛，仍能看到月末靠票據(jù)沖量的現(xiàn)象比較明顯。