中新經(jīng)緯10月15日電 (李自曼)近期，紫金黃金國際有限公司(下稱紫金黃金國際)、奇瑞汽車股份有限公司(下稱奇瑞汽車)、奧克斯電氣有限公司(下稱奧克斯電氣)等多家公司登陸港交所，吸引了多家基石投資者，其中不乏泰康人壽保險有限責(zé)任公司(下稱泰康人壽)、大家人壽保險股份有限公司(下稱大家人壽)等險資機構(gòu)。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至發(fā)稿前，年內(nèi)已有6家險資機構(gòu)以基石投資者身份參與7家公司港股IPO配售，認購金額合計超26億元。此外，A股IPO市場也頻現(xiàn)險資身影。

　　布局7只新股

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月13日，今年以來有泰康保險集團股份有限公司(下稱泰康保險集團)、泰康人壽、大家人壽、中郵人壽保險股份有限公司(下稱中郵人壽)、太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(下稱太平洋資產(chǎn))、中國太保投資管理(香港)有限公司(下稱太保資管香港)6家險資機構(gòu)以基石投資者身份參與7家公司港股IPO配售，按照認購價格×認購股數(shù)計算，合計認購金額合計約29.32億港元(按當(dāng)前匯率計算，折合約26.87億元人民幣)。

　　基石投資者是指在公司實施港股IPO時，與發(fā)行人簽訂協(xié)議，承諾以發(fā)行價認購一定數(shù)量股票的投資者，這類投資者主要包括銀行、保險公司、主權(quán)財富基金等機構(gòu)投資者。

　　從參與險資機構(gòu)來看，泰康保險集團及旗下子公司泰康人壽參與次數(shù)最多，共參與了5家公司港股IPO配售，包括紫金黃金國際、禾賽-W、峰岹科技、三花智控、寧德時代，合計認購金額約14.27億港元(折合約13.08億元人民幣)。截至發(fā)稿前，泰康保險集團及泰康人壽所持這5家港股上市公司股票，最新浮盈約9.58億港元(折合約8.8億元人民幣)。

　　中國太保旗下子公司太平洋資產(chǎn)參與了紫金黃金國際、寧德時代的港股IPO配售，另一家子公司太保資管香港參與了紫金黃金國際港股IPO配售。

　　截至發(fā)稿前，太平洋資產(chǎn)及太保資管香港所持紫金黃金國際股票，最新浮盈為4.21億港元(折合約3.87億元人民幣)；太平洋資產(chǎn)所持寧德時代股票，最新浮盈為3.98億港元(折合約3.57億元人民幣)。

　　大家人壽和中郵人壽則分別參與了奇瑞汽車、奧克斯電氣的港股IPO配售。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2024年有4家險資機構(gòu)以基石投資者身份參與4家公司港股IPO配售，認購金額合計約8.05億港元(折合約7.38億元人民幣)。參與其中的險資機構(gòu)包括大家人壽、中郵人壽、中國太保及其子公司太保資管香港。

　　相比之下，今年以來，相關(guān)險資機構(gòu)數(shù)量、被投資上市公司數(shù)量、認購金額均超去年全年。

　　天職國際會計師事務(wù)所保險咨詢主管合伙人周瑾對中新經(jīng)緯表示，在當(dāng)前資本市場估值修復(fù)和長周期考核變革的背景下，險資紛紛加大權(quán)益資產(chǎn)配置，不僅是在二級市場上增持，也通過參與IPO配售的方式，可以更高效地購入標(biāo)的股票并獲得更多的市場溢價。當(dāng)前港股IPO開閘提速的環(huán)境下，通過基石投資者身份參與IPO配售，自然就受到青睞。

　　“偏愛”哪些A股IPO？

　　在A股市場，險資機構(gòu)也參與能源行業(yè)、裝備制造行業(yè)、公共事業(yè)等行業(yè)的IPO項目。

　　7月16日，華電新能源集團股份有限公司(下稱華電新能)登陸上海證券交易所主板。華電新能此次上市募資181.71億元人民幣，成為2025年以來A股市場最大的IPO項目。

　　中國人壽作為戰(zhàn)略投資者，在華電新能IPO中獲配3.01億股，動用資金約9.59億元。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至發(fā)稿前，中國人壽所持華電新能股票最新浮盈9.74億元。

　　A股戰(zhàn)略投資者是指符合中國證監(jiān)會明確標(biāo)準(zhǔn)的法人實體，通常與上市公司簽署戰(zhàn)略投資配售協(xié)議，具備長期合作意向并具備特定資質(zhì)的投資者。這類投資者多為大型國有企業(yè)、產(chǎn)業(yè)集團、基金公司等。

　　公開信息顯示，2021年12月，中國人壽向華電福新能源發(fā)展有限公司(華電新能前身)投資20億元，成為該公司第三大股東。同期，平安人壽以5.5億元，投資該公司。

　　Wind顯示，除了華電新能外，中國人壽還參與了國家電投集團產(chǎn)融控股股份有限公司(下稱電投產(chǎn)融)的增發(fā)，獲配44.05億股，持有市值約522億元。

　　險資“國家隊”今年也多次參與A股IPO項目。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月13日，中國保險投資基金(有限合伙)，今年以來以戰(zhàn)略投資者的身份認購華電新能、屹唐股份、新恒匯、華之杰等A股14家企業(yè)的首發(fā)股票，累計金額16.33億元，所持股票最新浮盈約23億元，投資行業(yè)覆蓋半導(dǎo)體、硬件設(shè)備、化工等國家戰(zhàn)略支持的硬科技領(lǐng)域。

　　據(jù)中保投資有限責(zé)任公司(下稱中保投資)官網(wǎng)，中保投資注冊資本為12億元，由27家保險公司、15家保險資產(chǎn)管理公司以及4家社會資本共46家股東單位出資設(shè)立。中保投資擔(dān)任中國保險投資基金的普通合伙人，負責(zé)基金設(shè)立、募集和管理。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，中保投資(北京)有限責(zé)任公司(中保投北交智選戰(zhàn)略投資私募股權(quán)基金)參與了世昌股份、長江能科、奧美森3家公司的北交所IPO項目，三家公司分別屬于汽車制造業(yè)、能源化工專用設(shè)備行業(yè)、智能裝備制造行業(yè)。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)計算，截至10月13日，今年以來，險資在A股IPO項目中的合計投入資金約25.93億元(按獲配股票投入資金計算)。

　　據(jù)公開信息，中保投資(北京)有限責(zé)任公司由中保投資全資控股。中保投北交智選戰(zhàn)略投資私募股權(quán)基金是由中保投資(北京)有限責(zé)任公司管理的私募股權(quán)投資基金。

　　對于險資IPO布局的未來趨勢，周瑾認為，近期IPO的企業(yè)，集中在高科技、高端裝備制造、新能源、新材料、人工智能，以及生物醫(yī)藥等符合國家戰(zhàn)略導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)升級方向的行業(yè)，這些行業(yè)也是險資發(fā)揮長期耐心資本作用并獲得穿越周期回報的重點領(lǐng)域，因此險企參與這些企業(yè)IPO也會非常積極踴躍。

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