港股IPO火爆催生業(yè)務大增 國際大行重啟“搶人”大戰(zhàn)

　　證券時報記者 楊慶婉

　　今年以來，港股IPO融資額同比增逾2倍，市場的火爆也帶來了投行產(chǎn)能的緊張。

　　近期，高盛、摩根大通等國際投行因項目儲備豐富，已將過去的收縮戰(zhàn)略變?yōu)橹貑⒒蚣涌烊瞬耪衅赣媱�，擴張了中國香港、印度等亞太區(qū)投行團隊。

　　證券時報記者多方調(diào)研發(fā)現(xiàn)，主權(quán)基金、國際長線資金對港股IPO的興趣和熱情創(chuàng)下近4年來新高，國際投行也順應這種趨勢加大了團隊布局，優(yōu)秀投行人才出現(xiàn)暫時性短缺。

　　不過，頭部中資券商和瑞銀等部分機構(gòu)因?qū)嵭芯硟?nèi)外投行一體化，可以對內(nèi)地投行人才進行調(diào)配，人手相對寬裕一些。

　　除了投行業(yè)務擴張之外，中外資券商還在大力發(fā)展財富管理業(yè)務，以捕捉A股和港股市場向好帶來的投資機會，滿足投資者跨境資產(chǎn)配置的需求。

　　國際大行加快香港團隊招聘

　　近期，香港優(yōu)秀投行人才出現(xiàn)暫時性短缺，高盛、摩根大通等國際投行紛紛重啟或加快人才招聘計劃，以匹配港股IPO等業(yè)務量增長的需要。

　　近日，高盛亞太區(qū)(除日本外)總裁施南德接受外媒采訪時表示，相信中國市場的活躍度和上漲趨勢可以持續(xù)，因投行業(yè)務量提升，高盛正擴大香港團隊招聘，雖然并非激進擴張，但步伐已較12~18個月前加快。除了中國香港之外，高盛也在印度孟買等地招兵買馬。

　　證券時報記者獲悉，高盛對中國A股和港股市場的研判越發(fā)樂觀，認為流動性充裕帶來了估值抬升，一度將滬深300指數(shù)目標調(diào)高至4900點。雖然國際長線投資者對中國經(jīng)濟形勢仍保持密切關(guān)注，但其接觸的海外客戶對中國資產(chǎn)的興趣和熱情創(chuàng)下了自2021年以來的新高，這一點從今年港股IPO的基石投資者參與度和國際配售盛況中也得以窺見。

　　據(jù)瑞銀反饋，主權(quán)基金、基石投資者等境外長線資金對港股IPO的參與熱情很高。全球主流的主權(quán)基金和長線基金偏好選擇細分行業(yè)的龍頭企業(yè)，有不錯增長、盈利、現(xiàn)金流的企業(yè)以及分紅情況較好的企業(yè)受到青睞。

　　無獨有偶，摩根大通也在加快亞太區(qū)投行團隊的招聘。

　　據(jù)摩根大通環(huán)球企業(yè)銀行亞太聯(lián)席主管Oliver Brinkmann透露，截至2025年7月，摩根大通亞太企業(yè)銀行部門人員已增長20%，是原先2025年增長目標的兩倍。而作為區(qū)域增長計劃的一部分，摩根大通明年將計劃增加員工人數(shù)20%。

　　中資投行境內(nèi)外一體化

　　年內(nèi)，港股IPO的火爆情景非常引人注目。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，今年以來香港IPO募資規(guī)模達到1829.17億港元，相比去年同期的555.81億港元增長229%；公司上市后定增和配股募資規(guī)模分別達到2610.65億港元、2126.74億港元，同比分別增長270%、570%。

　　證券時報記者多方調(diào)研發(fā)現(xiàn)，今年港股IPO融資額同比增長超過2倍，IPO申報家數(shù)還在增加，目前已有超過200多家排隊企業(yè)。

　　在此背景下，香港優(yōu)秀投行人才出現(xiàn)暫時性短缺，業(yè)界甚至出現(xiàn)“搶人”的現(xiàn)象。過去兩年間，因國際投行的業(yè)務收縮戰(zhàn)略而流失的投行人才，有不少已轉(zhuǎn)投中資券商。

　　“現(xiàn)在港股非�；鸨�，很多優(yōu)秀券商的產(chǎn)能都是非常緊張的�！敝行沤ㄍ秶�際總經(jīng)理助理、投資銀行部主管沈杰表示，目前境內(nèi)外投行一體化的中資券商有著比較明顯的優(yōu)勢，因為境內(nèi)還有很多投行人員可以做相應的協(xié)調(diào)和補充。

　　他建議，赴港IPO的企業(yè)可考慮選擇境內(nèi)外排名都比較好的投行，不管是IPO、再融資，還是跨境發(fā)債、國際并購等，在這些方面都具備一定能力的中資券商，可以提供更綜合化的服務。

　　瑞銀在接受證券時報記者采訪時也表示，其投行團隊的優(yōu)勢之一，得益于建立了綜合跨境平臺——深耕中國內(nèi)地超過35年，深耕中國香港也超過60年，加上今年4月公司實現(xiàn)了對瑞銀證券的全資控股，進一步優(yōu)化了中國在岸的投行業(yè)務，增強了跨境業(yè)務能力。

　　財富管理賽道不斷擴展

　　除了投資銀行業(yè)務，目前中外資投行在香港招聘的團隊主要還涉及財富管理業(yè)務。中國內(nèi)地家庭儲蓄幾年間增加55萬億元，跨境資產(chǎn)配置的需求大增，而香港正瞄準了這一個契機，試圖打造全球規(guī)模最大的跨境財富管理中心。中外資投行也紛紛跟進，搶抓這一發(fā)展機遇，加大了財富管理業(yè)務的布局。

　　比如，投行能力突出的中金公司，其財富管理業(yè)務的出海成果也比較顯著，并且境內(nèi)外聯(lián)動頻繁。據(jù)中金公司財富管理國際業(yè)務負責人刁智海介紹，中金公司在香港的財富管理團隊由7年前的僅約30人，已擴展至如今超150人，包括70名客戶經(jīng)理。

　　刁智海表示，中金公司會堅定國際化戰(zhàn)略，將中國香港作為國際業(yè)務中心，并視業(yè)務發(fā)展需要繼續(xù)擴充團隊。目前，中金公司在中國境內(nèi)的整個財富管理團隊有約7000人，客戶經(jīng)理則近4000人。

　　同樣實行一體化戰(zhàn)略的瑞銀也表示，未來將進一步協(xié)同瑞銀財富管理的優(yōu)勢，其投資銀行已具備為客戶提供在投資行為、最新趨勢以及潛在需求等方面進行深度洞察的能力。