中新經(jīng)緯9月30日電 (謝婧雯)近日，合肥優(yōu)艾智合機(jī)器人股份有限公司(下稱優(yōu)艾智合)向港交所遞交主板上市申請(qǐng)。若成功上市，優(yōu)艾智合將成為港股市場(chǎng)“移動(dòng)操作機(jī)器人第一股”。

　　“工業(yè)移動(dòng)操作機(jī)器人排名全球第一”

　　官網(wǎng)顯示，優(yōu)艾智合定位為全球領(lǐng)先的工業(yè)具身智能科技公司，致力于通過移動(dòng)操作機(jī)器人驅(qū)動(dòng)工業(yè)客戶實(shí)現(xiàn)智能化變革。公司為半導(dǎo)體、能源化工、鋰電、3C及其他制造、公用事業(yè)等諸多行業(yè)提供“一腦多態(tài)”具身智能機(jī)器人解決方案，包含高泛化智能模型以及具備感知、移動(dòng)、操作能力的多形態(tài)機(jī)器人。

　　招股書援引弗若斯特沙利文報(bào)告，優(yōu)艾智合在2017年即實(shí)現(xiàn)具身智能產(chǎn)品的銷售，是全球最早探索具身智能技術(shù)并實(shí)現(xiàn)規(guī)模應(yīng)用的機(jī)器人廠商之一，在半導(dǎo)體和能源化工領(lǐng)域率先實(shí)現(xiàn)規(guī)模銷售。按2024年收入計(jì)，優(yōu)艾智合在工業(yè)移動(dòng)操作機(jī)器人公司中排名全球第一，市場(chǎng)份額達(dá)6.1%；同時(shí)在中國(guó)移動(dòng)操作機(jī)器人解決方案市占率為7.1%，行業(yè)排名第一。

　　招股書披露，2024年，移動(dòng)操作機(jī)器人解決方案全球市場(chǎng)規(guī)模為92億元，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模為34億元；預(yù)計(jì)到2030年，移動(dòng)操作機(jī)器人解決方案全球市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至1569億元、復(fù)合年增長(zhǎng)率為60.4%，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至620億元、復(fù)合年增長(zhǎng)率為62.3%。

　　據(jù)招股書，目前該公司業(yè)務(wù)已在工業(yè)物流和巡檢運(yùn)維兩大場(chǎng)景規(guī)�；�落地。工業(yè)物流解決方案通常應(yīng)用于核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)及廠內(nèi)物流流程，實(shí)現(xiàn)物料╱產(chǎn)品的自動(dòng)化運(yùn)輸，2022年～2024年收入分別為4664.7萬元、6244.4萬元、1.38億元。巡檢運(yùn)維解決方案通過降低對(duì)人工干預(yù)的依賴，實(shí)現(xiàn)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)設(shè)施的監(jiān)控，2022年～2024年收入分別為3124.9萬元、4522.7萬元、1.17億元。

　　于業(yè)績(jī)記錄期(2022年、2023年、2024年以及2025年上半年)，優(yōu)艾智合的主要客戶包括高科技制造和能源行業(yè)的頭部企業(yè)，最大客戶銷售額占比分別為5.7%、10.5%、7.2%及25.0%；五大客戶分別貢獻(xiàn)總收入的23.7%、28.3%、29.9%及46.5%。

　　收入高增與虧損并存

　　招股書財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，優(yōu)艾智合近年?duì)I收保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022年至2024年，公司分別實(shí)現(xiàn)收入7789.60萬元、1.08億元、2.55億元，年復(fù)合增速達(dá)80.9%。優(yōu)艾智合表示，收入的高速增長(zhǎng)得益于業(yè)務(wù)場(chǎng)景拓展、全球化快速布局及卓越的解決方案帶來的客戶高復(fù)購(gòu)率。

　　盈利能力方面，優(yōu)艾智合2022年至2024年毛利率持續(xù)攀升，分別為11.2%、26.1%、35.2%。招股書解釋，毛利及毛利率增加的原因?yàn)殇N量增長(zhǎng)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)使采購(gòu)及制造成本大幅降低。此外，高毛利的半導(dǎo)體行業(yè)解決方案收入占比在上升。

　　不過優(yōu)艾智合也在招股書中表示，盡管增長(zhǎng)迅速，但收入仍未足以完全覆蓋業(yè)績(jī)記錄期間內(nèi)所產(chǎn)生的各項(xiàng)成本及開支。2022年～2024年，公司錄得凈虧損2.35億元、2.60億元、2.00億元。對(duì)此，優(yōu)艾智合解釋，凈虧損主要由于公司處于爬坡階段，期間集中精力于產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)提升、擴(kuò)大規(guī)�；�生產(chǎn)，以及持續(xù)拓展客戶群。

　　負(fù)債來看，2022年～2024年，優(yōu)艾智合流動(dòng)負(fù)債凈額持續(xù)增長(zhǎng)，截至2025年6月30日，公司流動(dòng)負(fù)債凈額增至15.62億元。招股書解釋，主要受贖回負(fù)債賬面變動(dòng)影響�，F(xiàn)金流方面，2022～2024年，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物分別是8331.5萬元、7583.2萬元、1.31億元，2025年上半年是1.77億元。

　　技術(shù)研發(fā)方面，2022年～2024年，優(yōu)艾智合研發(fā)開支分別為8072.2萬元、6742.5萬元、6239.8萬元，2025年上半年投入4264.2萬元。優(yōu)艾智合在招股書中表示，強(qiáng)大的研發(fā)能力是其核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使其在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。

　　張朝輝25歲創(chuàng)立公司

　　招股書顯示，創(chuàng)始人張朝輝今年33歲，于2017年5月創(chuàng)立優(yōu)艾智合，擔(dān)任執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官兼董事長(zhǎng)，主要負(fù)責(zé)集團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)方向及整體管理。

　　據(jù)招股書，張朝輝曾獲選2021福布斯亞洲“30位30歲以下精英”、進(jìn)入2024年財(cái)富“中國(guó)40位40歲以下最具潛力商界精英”榜單。2014年7月，張朝輝在中國(guó)西安交通大學(xué)獲得機(jī)械工程及自動(dòng)化學(xué)士學(xué)位。目前，他在中國(guó)西安交通大學(xué)攻讀機(jī)械工程機(jī)器人專業(yè)博士學(xué)位。

　　截至2025年9月22日，在一致行動(dòng)人集團(tuán)中，張朝輝、梅雪松、邊旭以及西安優(yōu)艾共同擁有優(yōu)艾智合約30.24%的股份。優(yōu)艾智合的領(lǐng)航資深獨(dú)立投資者包括海納華、藍(lán)馳創(chuàng)投、SBVA實(shí)體。

　　對(duì)于未來規(guī)劃，招股書披露，募集資金將主要用于持續(xù)推進(jìn)具身智能技術(shù)，提升研發(fā)能力和建設(shè)升級(jí)多功能中心等，以鞏固技術(shù)領(lǐng)先地位并改善財(cái)務(wù)狀況。優(yōu)艾智合計(jì)劃將部分資金用于選擇性地尋求國(guó)內(nèi)外工業(yè)具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的戰(zhàn)略聯(lián)盟、投資及收購(gòu)機(jī)會(huì)，尤其是關(guān)鍵部件制造商、系統(tǒng)集成商和機(jī)器人設(shè)計(jì)研發(fā)商。

　　招股書提示，根據(jù)上市規(guī)則第18C章，優(yōu)艾智合是一家尋求在香港聯(lián)交所主板上市的特�？萍脊�司。公司處于機(jī)器人解決方案商業(yè)化的相對(duì)早期階段，原因?yàn)閮?yōu)艾智合在業(yè)績(jī)記錄期間收入增長(zhǎng)后，僅于2024年達(dá)到上市規(guī)則第18C.03(4)條所載的收入要求。優(yōu)艾智合面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)資本需求風(fēng)險(xiǎn)等。

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