華僑系核心人物劉鵬被刑拘：曾掌舵華僑商業(yè)板塊，與物產(chǎn)系交集密切

　　*ST創(chuàng)興(600193.SH)董事長劉鵬的突然“失聯(lián)”，將沉寂一年的“浙江華僑系”百億集資詐騙案再次拉回公眾視野。

　　2025年9月18日，*ST創(chuàng)興公告，公司董事長劉鵬被杭州市公安局上城區(qū)分局拘留，并表示劉鵬接受調(diào)查事項與公司無關(guān)。

　　此次辦案的杭州市公安局上城區(qū)分局，與2024年立案偵查的以余增云為首的浙江華僑系集資詐騙案為同一經(jīng)辦單位。

　　據(jù)記者了解，此次劉鵬被采取刑事強制措施，與去年案發(fā)的浙江華僑系集資詐騙案有關(guān)。結(jié)合第一財經(jīng)此前的報道，不包括劉鵬在內(nèi)，目前華僑系已有25名中高層人員被杭州市上城區(qū)公安分局批準逮捕。

　　記者獲悉，劉鵬被帶走或與華僑系案發(fā)前一個月，與物產(chǎn)中大(600704.SH)旗下的物產(chǎn)中大(浙江)小額貸款有限公司(下稱：物產(chǎn)小貸)向華僑系發(fā)放的一筆一億元的緊急貸款有關(guān)。

　　劉鵬是浙江華僑系核心人物，早在去年華僑系爆雷后，即有劉鵬被調(diào)查的消息傳出，其負責的華僑商業(yè)集團有限公司(下稱：華僑商業(yè))板塊是華僑系最為重要的資產(chǎn)。

　　劉鵬早年曾在浙江巨化集團的工作經(jīng)歷，為其積累了深厚人脈。華僑系與浙江物產(chǎn)系公司的諸多交集，便被指與劉鵬這一職業(yè)背景相關(guān)。同時，劉鵬也是華僑系目前仍在運營的核心板塊——華僑商業(yè)的主要負責人，而華僑商業(yè)旗下涵蓋*ST創(chuàng)興(600193.SH)、新三板公司酒便利(838883.NQ)、商業(yè)地產(chǎn)運營業(yè)務(wù)、黃酒品牌 “越王臺”(浙江越王臺紹興酒有限公司)等諸多實體資產(chǎn)，且上述資產(chǎn)目前仍由華僑系原班人員負責運營。

　　有知情人士向記者透露，已被列為紅通人員的余增云，仍在境外遙控這部分資產(chǎn)的運營。多名華僑系集資詐騙案涉案產(chǎn)品的投資者及代理律師認為，在華僑系已涉集資詐騙案的背景下，這部分資產(chǎn)仍未納入統(tǒng)一監(jiān)管，其資產(chǎn)流失風險可能損害到受害投資者的合法權(quán)益。

　　劉鵬涉案疑云

　　據(jù)公開信息，劉鵬1980年出生，畢業(yè)于浙江大學(xué)管理學(xué)院，擁有碩士學(xué)位。作為華僑系核心成員，他在體系內(nèi)地位舉足輕重，據(jù)知情人士透露，劉鵬是華僑系排名前五的核心人物，深得華僑系前實控人余增云信任，而余增云將*ST創(chuàng)興這家華僑系唯一一家A股上市公司交由其負責，足以體現(xiàn)對他的器重。​

　　劉鵬早在2015年便加入華僑系：2015年11月至2021年10月任華僑基金管理有限公司執(zhí)行總裁，2021年10月起轉(zhuǎn)任華僑商業(yè)副總裁；2023年5月，隨著華僑系正式入主*ST創(chuàng)興，他同時擔任浙江華僑實業(yè)有限公司(*ST 創(chuàng)興原控股股東)總裁與*ST創(chuàng)興董事長，深度參與華僑系在資本市場的運作。​

　　除關(guān)聯(lián)華僑系集資詐騙案外，記者還了解到，劉鵬被查或與華僑系案發(fā)前的一筆緊急貸款有關(guān)，不過這一信息目前尚未得到權(quán)威信源核實。2024年8月余增云“失聯(lián)”前，華僑系旗下公司曾與物產(chǎn)中大旗下的物產(chǎn)中大(浙江)小額貸款有限公司(下稱 “物產(chǎn)小貸”)辦理1億元抵押貸款。

　　據(jù)公開信息，劉鵬曾在浙江巨化集團公司先后擔任辦公室副主任、戰(zhàn)略辦公室主任、巨化控股有限公司總經(jīng)理等職務(wù)，還曾先后兼任巨化集團旗下企業(yè)——巨化集團財務(wù)有限責任公司、上海華山康健有限公司、浙江菲達環(huán)�？萍脊煞萦邢薰�司、萬向信托股份有限公司等公司的董事。在此期間積累了豐富的企業(yè)管理與資本運作經(jīng)驗，也為劉鵬后續(xù)與物產(chǎn)系產(chǎn)生交集埋下伏筆，被余增云倚重，也與與之關(guān)聯(lián)的人脈關(guān)系有關(guān)。

　　從公開合作信息來看，華僑商業(yè)與物產(chǎn)中大的關(guān)聯(lián)并非個例。2022年11月，華僑商業(yè)與物產(chǎn)中大旗下的物產(chǎn)中大云商有限公司共同出資成立浙江華玖商業(yè)運營管理有限公司(下稱 “浙江華玖”)，其中華僑商業(yè)持股60%、物產(chǎn)中大云商持股40%，而浙江華玖正是杭州物產(chǎn)天地園區(qū)的運營方。*ST創(chuàng)興控制權(quán)被華僑系收購后，辦公通信地址，也變更為浙江省杭州市上城區(qū)物產(chǎn)天地中心2幢10樓。​

　　2024年7月，華僑系爆雷前夕，中建投資本管理(天津)有限公司退出華僑系核心公司華僑控股集團有限公司股東名單之時，即有傳聞，物產(chǎn)中大系有公司主體或接手這部分股份。

　　據(jù)悉，2023年1月，余增云拿下*ST創(chuàng)興控股權(quán)的時候，本計劃將華僑商業(yè)旗下酒便利、茅禮科技集團有限公司(含茅禮云倉、茅臺配額)、與歌德盈香合作業(yè)務(wù)及部分股權(quán)，以及物產(chǎn)天地園區(qū)(酒類電商集群)注入上市公司，打造酒類相關(guān)資本平臺。但在完成收購僅一個月后，A股開始全面實行股票發(fā)行注冊制，同時白酒企業(yè)上市受到限制，這一資產(chǎn)注入計劃最終落空。​

　　而華僑系爆雷也引發(fā)了變更控制權(quán)僅兩年的*ST創(chuàng)興再次迎來實控人變更。2025年5月28日，利歐股份(002131.SZ)通過旗下兩家全資子公司，競得*ST約9.87%股權(quán)，成為公司第一大股東；7月16日晚間，*ST披露的詳式權(quán)益變動報告書顯示，王相榮及其一致行動人合計控制公司15.75%的股份，利歐股份及其一致行動人合計斥資2.34億元，正式成為*ST創(chuàng)興新的實際控制人。​

　　不過，王相榮在2025年7月才接手*ST創(chuàng)興的控制權(quán)，距今時間較短。華僑系還有剩余8.15%沒有處置，*ST創(chuàng)興董事會并未改組，也未開展更換董事長等相關(guān)人事調(diào)整工作，其公司治理尚未進入穩(wěn)定狀態(tài)。

　　華僑商業(yè)為何 “獨善其身”？

　　華僑系集資詐騙案發(fā)后，其體系內(nèi)多家核心主體接連陷入困境：華僑基金、華僑控股、線上主要集資平臺 “僑行天下”APP的運營方牦�？萍嫉龋�均被依法查封，相關(guān)賬戶同步凍結(jié)。

　　但在這一輪浪潮中，擁有實體資產(chǎn)的華僑商業(yè)卻成了例外——由余增云時期原班人員繼續(xù)運作。*ST創(chuàng)興的原控股股東浙江華僑實業(yè)有限公司，正隸屬于華僑商業(yè)這一板塊。

　　除*ST創(chuàng)興外，華僑商業(yè)板塊下還擁有多家企業(yè)，包括新三板公司酒便利、杭州華僑國際產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司(下稱 “華僑國際”)、浙江越王臺紹興酒有限公司(下稱 “越王臺”)；另外，位于日本的日和商事株式會社，也被認為隸屬于華僑商業(yè)這一業(yè)務(wù)板塊。

　　為何華僑商業(yè)能 “獨善其身”？有知情人士透露，核心原因或在于“有關(guān)方面需穩(wěn)定華僑系旗下兩家公眾公司的股價”，即A股上市公司*ST創(chuàng)興與新三板公司酒便利。

　　華僑系案發(fā)一年來，作為華僑商業(yè)體系內(nèi)核心成員，*ST創(chuàng)興董事長劉鵬始終未被采取強制措施�！�*ST創(chuàng)興控制權(quán)交割完了，劉鵬就該動了”，知情人士向記者表示。

　　在華僑商業(yè)板塊內(nèi)，華僑國際是華僑系旗下商業(yè)地產(chǎn)運營方，據(jù)記者了解，其旗下多個產(chǎn)業(yè)園目前仍在運營并正常收租；日和商事株式會社則是日本最大的中國酒類飲品代理商，代理茅臺、汾酒等眾多中國知名酒類，在日本已形成龐大銷售渠道。

　　值得注意的是，華僑系爆雷后，華僑控股與華僑商業(yè)受到了完全不同的對待：華僑控股方面，相關(guān)業(yè)務(wù)員被采取措施并被要求退傭；而華僑商業(yè)不僅繼續(xù)正常經(jīng)營，公司高管還維持著高薪待遇。而據(jù)了解，華僑商業(yè)的有形資產(chǎn)及初期人力資源核心團隊，均來源于華僑控股。

　　知情人士向記者透露，余增云在境外與華僑商業(yè)板塊的高管始終保持聯(lián)系，并在遠程操控這部分資產(chǎn)的運營。這也意味著，盡管余增云已因刑事問題被列為紅通人員，但仍能在境外對華僑商業(yè)等相關(guān)資產(chǎn)進行實際掌控。

　　華僑商業(yè)的 “特殊待遇”，引發(fā)華僑系集資詐騙案涉事各方包括受害投資者的關(guān)注，一方面，華僑商業(yè)手握華僑系大部分有形資產(chǎn)，是體系內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模相對可觀的主體；另一方面，它還為華僑系其他關(guān)聯(lián)主體提供了大量擔保，與整個體系的債務(wù)風險深度綁定。

　　隨著劉鵬被采取強制措施，華僑商業(yè)背后的華僑系資產(chǎn)處置問題再次浮出水面。華僑系案發(fā)一年來，華僑商業(yè)仍由原班人馬在運作，引發(fā)投資人對于涉案資產(chǎn)處置的公平性、與其他關(guān)聯(lián)主體的風險切割以及損失彌補方案等的憂慮。

　　一位不愿具名的破產(chǎn)法律師分析稱，從風險角度分析，華僑商業(yè)手握華僑系大部分有形資產(chǎn)，且為其他主體提供大量擔保。若其資產(chǎn)處置不受債權(quán)人監(jiān)管，可能出現(xiàn)資產(chǎn)不當轉(zhuǎn)移、優(yōu)先清償部分債務(wù)等情況。尤其余增云在國外仍能遙控華僑商業(yè)部分資產(chǎn)運營，這種缺乏監(jiān)督的運營狀態(tài)，無疑增加了資產(chǎn)流失的風險，嚴重威脅投資人利益。

　　“從法律層面而言，華僑商業(yè)應(yīng)納入債權(quán)人管理范疇。在企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)危機，尤其是涉及集資詐騙這類嚴重違法違規(guī)導(dǎo)致眾多債權(quán)人受損的情況下，依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》相關(guān)規(guī)定，債務(wù)人的所有財產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及相關(guān)權(quán)益，都應(yīng)納入統(tǒng)一的破產(chǎn)清算或債務(wù)處理程序，以便公平、有序地清償債務(wù)�！鄙鲜雎蓭熝a充道。