中小銀行信用評(píng)級(jí)“冰火兩重天” 　

　　隨著2025年度銀行跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告密集發(fā)布，中小銀行信用評(píng)級(jí)的分化態(tài)勢(shì)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。8月5日，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有9家城商行、農(nóng)商行迎來評(píng)級(jí)上調(diào)，其中6家躋身AAA最高評(píng)級(jí)序列；與此同時(shí)，常德農(nóng)商行、山西平遙農(nóng)商行、貴州花溪農(nóng)商行等則遭遇評(píng)級(jí)下調(diào)，中小銀行信用評(píng)級(jí)呈現(xiàn)分化局面。其中，不良率攀升、貸款業(yè)務(wù)及客戶集中度高、盈利能力較弱等，成為拖累部分銀行評(píng)級(jí)“成績(jī)”的主要原因。

　　有人歡喜有人愁

　　從具體調(diào)整情況看，9家獲評(píng)級(jí)上調(diào)的銀行中，秦皇島銀行、江蘇長(zhǎng)江商業(yè)銀行、長(zhǎng)城華西銀行的主體信用評(píng)級(jí)分別由AA上調(diào)至AA+；杭州余杭農(nóng)商行、富滇銀行、漢口銀行、武漢農(nóng)商行、紹興銀行、日照銀行則從AA+升至AAA。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)方面，聯(lián)合資信對(duì)5家商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行了上調(diào)；東方金誠(chéng)、大公國(guó)際、鵬元資信分別上調(diào)了2家、1家、1家銀行的評(píng)級(jí)。

　　據(jù)了解，目前主流評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)采用三等九級(jí)的信用評(píng)級(jí)體系，符號(hào)依次為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，除AAA級(jí)及CCC級(jí)(含)以下外，各級(jí)別可用“+”“-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級(jí)。各信用等級(jí)符號(hào)代表評(píng)級(jí)對(duì)象違約概率的高低和相對(duì)排序：AAA級(jí)償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約概率極低；AA級(jí)償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響不大，違約概率很低；而等級(jí)越低，償債能力對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的依賴性越強(qiáng)，違約概率越高，至C級(jí)則意味著喪失償債能力。

　　不過，不同評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)同一家銀行的判斷可能存在差異。例如，大公國(guó)際將秦皇島銀行的評(píng)級(jí)由AA上調(diào)至AA+，但中誠(chéng)信國(guó)際對(duì)秦皇島銀行的評(píng)級(jí)仍維持在AA。

　　在上述銀行評(píng)級(jí)上調(diào)的同時(shí)，也有多家農(nóng)商行遭評(píng)級(jí)下調(diào)。其中，常德農(nóng)商行的主體信用評(píng)級(jí)由AA-降至A+，山西平遙農(nóng)村商業(yè)銀行的主體信用評(píng)級(jí)由BBB+降至BBB，貴州花溪農(nóng)村商業(yè)銀行的主體評(píng)級(jí)由A+降至A。具體到評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，中誠(chéng)信國(guó)際、聯(lián)合資信、東方金誠(chéng)分別對(duì)常德農(nóng)商行、山西平遙農(nóng)商行、貴州花溪農(nóng)商行進(jìn)行了評(píng)級(jí)下調(diào)。此外，中誠(chéng)信國(guó)際在2025年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中稱，“維持”山西榆次農(nóng)商行主體信用等級(jí)為BB-，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。但對(duì)比該行2024年度評(píng)級(jí)報(bào)告可見，中誠(chéng)信國(guó)際去年對(duì)其評(píng)級(jí)為BB。

　　信用評(píng)級(jí)的調(diào)整會(huì)對(duì)銀行帶來哪些影響？蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)表示，評(píng)級(jí)上調(diào)通常意味著銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和資本充足率等核心指標(biāo)獲得市場(chǎng)認(rèn)可，進(jìn)而降低債券發(fā)行利率與同業(yè)拆借成本，同時(shí)拓寬融資渠道、提升市場(chǎng)聲譽(yù)，吸引更多業(yè)務(wù)資源。相反，評(píng)級(jí)下調(diào)會(huì)導(dǎo)致融資成本上升、融資渠道收窄，同時(shí)損害銀行市場(chǎng)聲譽(yù)，加劇客戶流失壓力。

　　中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜認(rèn)為，銀行評(píng)級(jí)上調(diào)將有多方面助益，包括直接降低債券發(fā)行利差；利于業(yè)務(wù)拓展，高評(píng)級(jí)銀行在政銀合作、異地展業(yè)中更具優(yōu)勢(shì)，反之，評(píng)級(jí)下調(diào)銀行面臨授信額度壓縮、同業(yè)合作門檻提高等問題；此外，評(píng)級(jí)上調(diào)對(duì)銀行的市場(chǎng)聲譽(yù)也會(huì)帶來一定提升。

　　哪些因素拖累評(píng)級(jí)

　　評(píng)級(jí)調(diào)整的背后，是銀行經(jīng)營(yíng)質(zhì)效的差異。北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，獲評(píng)級(jí)上調(diào)的銀行，其資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和資本充足率等核心指標(biāo)得到了市場(chǎng)認(rèn)可；而評(píng)級(jí)下調(diào)的銀行則存在一些共性問題，包括貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露且撥備不足、盈利能力弱化甚至陷入虧損境地、資本水平難以達(dá)標(biāo)、貸款行業(yè)及客戶集中度偏高等。

　　以貴州花溪農(nóng)商行為例，東方金誠(chéng)在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，跟蹤期內(nèi)，該行貸款行業(yè)集中度及客戶集中度仍處于較高水平，且部分大額貸款客戶經(jīng)營(yíng)壓力較大，貸款信用風(fēng)險(xiǎn)較高；截至2025年3月末，該行不良貸款率上升至6.8%，逾期貸款占比上升至24.29%，資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大；受資產(chǎn)質(zhì)量下滑等因素影響，2024年該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.13億元，同比下降82.5%，盈利能力惡化。

　　聯(lián)合資信則指出，山西平遙農(nóng)商行存在較大的客戶集中風(fēng)險(xiǎn)，大額風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)面臨較大調(diào)整壓力；受宏觀經(jīng)濟(jì)低位運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等因素影響，2024年該行不良貸款、關(guān)注與逾期貸款較上年有所增長(zhǎng)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大；同時(shí)，該行盈利能力較弱，資本補(bǔ)充不及時(shí)，撥備及資本缺口大。

　　中誠(chéng)信國(guó)際表示，常德農(nóng)商行此次評(píng)級(jí)下調(diào)主要基于不良貸款率大幅上升，關(guān)注類貸款、逾期貸款及瑕疵類貸款占比高，資產(chǎn)質(zhì)量存在較大下行壓力，盈利能力大幅下滑，資本充足率已低于監(jiān)管要求，資本補(bǔ)充壓力較大等因素。

　　在對(duì)山西榆次農(nóng)商行進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，中誠(chéng)信國(guó)際提出了幾項(xiàng)關(guān)注點(diǎn)，包括經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損，盈利能力有待改善；資產(chǎn)回收困難加大資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控面臨一定壓力；資本補(bǔ)充面臨壓力等。

　　對(duì)于評(píng)級(jí)被下調(diào)情況的緣由及影響，北京商報(bào)記者聯(lián)系采訪上述多家銀行，但未獲得回復(fù)。

　　在柏文喜看來，此次被下調(diào)評(píng)級(jí)的農(nóng)商行暴露的問題具有一定行業(yè)普遍性。短期內(nèi)，銀行需要做好風(fēng)險(xiǎn)出清和資本急救，長(zhǎng)期來看，則要聚焦業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和治理重構(gòu)。

　　高政揚(yáng)進(jìn)一步分析指出，部分銀行經(jīng)營(yíng)困境源于三方面：貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露與撥備不足，進(jìn)而削弱盈利能力；其次，部分銀行可能過度依賴傳統(tǒng)存貸利差、中間業(yè)務(wù)相對(duì)薄弱；此外，貸款集中度偏高可能源于風(fēng)控體系存在缺陷。

　　針對(duì)當(dāng)前部分農(nóng)商行面臨的經(jīng)營(yíng)難題，高政揚(yáng)建議，一是優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，嚴(yán)控高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)貸款投放，通過引入AMC或其他方式化解存量風(fēng)險(xiǎn)；二是增強(qiáng)盈利能力，發(fā)展財(cái)富管理等非息業(yè)務(wù)，提升凈息差，降低對(duì)傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的依賴；三是夯實(shí)資本基礎(chǔ)，通過注資、引入戰(zhàn)投等方式補(bǔ)充核心資本；四是健全風(fēng)控體系，優(yōu)化信貸審批流程，提升信貸質(zhì)量，嚴(yán)格控制單一行業(yè)、單一企業(yè)的信貸額度，同時(shí)提高公司治理透明度，定期披露風(fēng)險(xiǎn)敞口與撥備覆蓋率，重建市場(chǎng)信任。

　　此外，高政揚(yáng)還提到，監(jiān)管政策與區(qū)域經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行也有重要影響。銀行需動(dòng)態(tài)調(diào)整戰(zhàn)略，緊跟監(jiān)管導(dǎo)向，深化本地產(chǎn)業(yè)研究，積極與大型銀行合作，拓寬收入來源。

　　北京商報(bào)記者 孟凡霞 實(shí)習(xí)記者 周義力